MSCI지수란 세계투자자들의 참고지표로 활용목적으로 모건스탠리에서 발행하는 인덱스이다. 한국이 포함된 신흥국MSCI지의경우 28개국을 포함하고 있으며 업종별로 섹터별 MSCI지수를 발표하고 있다. 따라서 아시아시장 MSCI지수에우리나라의 대표적인 기업들이 다수포진되어있으며 이러한 기업의 편입편출 또는 비중측면의 조정여하에 따라 외국인 투자자들의 자본유입또는 유출이 어느정도 연관되는 커플링이 이뤄진다. 주기적으로 업종과 섹터별 리밸런싱이 이뤄지므로 투자자들은 중요한 지표로 알아둘 필요가 있다. 이번 기간 2020.11.11에 리밸런싱의 일환으로 MSCI의 편출과 편입이 예상되는바 이를 다루고자 한다.
1.MSCI지수 추종자금의 규모와 한국증시에서정량적 영향력
2.리밸런싱 기준과 시기(편입과 편출)
3.인상적인 신규편출입 예상종목
1.MSCI지수 추종자금의 규모와 한국증시에서정량적 영향력
패시브 펀드의 경우 '20.6월현재 US달러로, 12.3조달러에 달한다.(1경5천조원이상) 이중 신흥국MSCI지수를 추종하는 패시브펀는 약 1.94조 달러(2,100조원 이상)이다.
상기자료를 따르면 이머징마켓(신흥국시장)에서 한국시장 비중을1%포인트 감소시킬경우 기계적으로 21조원 이상의 매도가 이뤄질수도 있다는 의미로 해석된다.
2.리밸런싱 기준과 시기(편입과 편출)
리밸런싱 기준은 절대적으로 시가총액이 우선한다.물론 유동비율이나 기타 항목들도 중요하게 보지만 우선 시가총액이 최우선으로 결정기준이 되며, 조정(리밸런싱)기간은 2.,5.,8,11월에 총 연4회에 걸쳐이뤄진다. 이준 2,8월에는 분기리뷰로서 규모가 크지않지만,5,11월에는 반기조정으로 규모가 클경우도 있다. 더불어 IPO등의 이슈에 대해 상시조정도 이뤄지는 편이다.
3.인상적인 신규편출입 예상종목
핫이슈는 역시 시가총액관련하여 SK바이오팜(326030)의 편입여부가 주목되는데 이에 대한 기사가 있으니 참고하길바란다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20201013128500002
신한금투 "SK바이오팜, 11월 MSCI 지수 편입 가능성 크다" | 연합뉴스
신한금투 "SK바이오팜, 11월 MSCI 지수 편입 가능성 크다", 박진형기자, 금융.증권뉴스 (송고시간 2020-10-13 15:34)
www.yna.co.kr
그밖에 편출역시 강력하게 예상되는 몇가지 종목이 있는데 삼성카드(029780)와 포스코인터내셔널(047050)등이 인상적이다.
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